CÓMO INTERPRETAR BALANCES


Por Ivan Garth

Existen tres estados financieros clave que se requieren para analizar una empresa. Dichos análisis pueden servir como ayuda a inversores potenciales a la hora de tomar decisiones, asesorar a la propia empresa en sus decisiones de inversión, o incluso a prestamistas potenciales que deseen determinar si resulta fiable conceder un crédito a la empresa, entre otros fines. Por ejemplo, los accionistas utilizan estos estados para analizar el rendimiento de su dinero, y las juntas administrativas los utilizan para averiguar cómo funciona y evoluciona la empresa, así como para medir sus logros. Estos tres estados son los siguientes:

Balance – indica lo que tiene la empresa, lo que debe y lo que queda como beneficio para los propietarios.
Estado de pérdidas y ganancias – determina lo que gana una empresa, su rentabilidad.
Estado de origen y aplicación – indica el uso que se ha dado al dinero.

La explicación anterior es correcta pero está bastante simplificada, ya que estos tres estados financieros nos aportan muchísima información acerca de la empresa y aún más si se pueden comparar los estados de dos o más ejercicios contables.

A continuación explicaremos el balance. Se trata de una instantánea de las condiciones financieras de una empresa en un momento dado, normalmente al cierre de un ejercicio contable. Por lo general, se presentan dos balances correspondientes a dos momentos diferentes; esto nos aporta información extra, ya que nos permite comprender la evolución financiera de la empresa. Pero les explicaré lo que es un balance en términos sencillos y cotidianos. Imagínense que necesitan un préstamo para comprar un coche nuevo. El director del banco les pide que le indiquen su situación financiera, así que vuelven a casa y cogen una hoja en blanco, un bolígrafo y unos cuantos documentos financieros polvorientos. Dividen la página en dos partes, y en una de ellas apuntan todas sus propiedades (vivienda, inversiones, etc.) con su valor correspondiente, y en la otra parte apuntan lo que deben (su hipoteca). La diferencia entre las dos partes representa su patrimonio neto. Así que este es su balance personal, y las empresas hacen el suyo del mismo modo...

Volvamos ahora a consideraciones algo más técnicas. Un balance consta de tres componentes principales: activos, pasivos y fondos propios. Estos tres elementos deben satisfacer la siguiente ecuación contable:

activos = pasivos + fondos propios

Así que, como su propio nombre indica, el balance debe mantener un equilibrio (cuadrar), pero... ¿qué significan estos tres elementos?

Los activos son recursos económicos que se espera que reporten beneficios económicos a sus propietarios. Pueden consistir en edificios y maquinaria que se utilice para fabricar productos. Puede tratarse de patentes o derechos de propiedad intelectual que produzcan ventajas financieras a sus propietarios o incluso de dinero que sus clientes les deban.

Los pasivos son obligaciones que la empresa ha contraído con terceros. Representan derechos de terceros a dinero o servicios de la empresa. Por ejemplo, préstamos bancarios, deudas con proveedores o con empleados.

Los fondos propios corresponden al valor de un negocio para sus propietarios una vez cubiertas todas las obligaciones. Este patrimonio neto (la diferencia entre lo que se posee y lo que se debe) pertenece a los propietarios. Los fondos propios suelen reflejar la cantidad de capital que invirtieron los propietarios más todos los beneficios que la empresa genere que se reinviertan en dicha empresa. Los ingresos reinvertidos se denominan beneficios acumulados de años anteriores.

Si no están familiarizados con estados financieros, probablemente se estén preguntando cómo es un balance; a continuación pueden ver un ejemplo típico.

FÁBRICA DE CHOCOLATE S.A.
Balance consolidado – 31 de marzo de 2005

     

ACTIVOS

   

Activos actuales

31 marzo 2004

31 marzo 2005

   Dinero en efectivo y equivalentes

673.030.000 €

596.070.000 €

   Inversiones a corto plazo

27.010.000 €

74.370.000 €

   Por cobrar

650.090.000 €

665.260.000 €

   Existencias

394.420.000 €

398.120.000 €

   Gastos prepagados y otros

704.850.000 €

663.780.000 €

   Total ACTIVOS ACTUALES

2.449.400.000

2.397.600.000

     

Activos a largo plazo

   

   Inversiones a largo plazo

3.007.730.000 €

3.298.920.000 €

   Propiedad, plantas y equipo

1.542.160.000 €

1.578.790.000 €

   Fondo de comercio

709.290.000 €

725.200.000 €

   Activos intangibles

9.435.000 €

16.217.000 €

   Depreciación acumulada (o amortización)

247.230.000 €

289.900.000 €

Total ACTIVOS

7.965.245.000

8.306.627.000

     

PASIVOS

   

Pasivos actuales

   

   Cuentas por pagar

3.441.000.000 €

1.658.710.000 €

   Deuda a corto plazo

7.770.000 €

1.988.010.000 €

   Total PASIVOS ACTUALES

3.448.660.000

3.646.720.000

     

Pasivos a largo plazo

   

   Deuda a largo plazo

308.950.000 €

315.980.000 €

   Otros pasivos

371.480.000 €

333.740.000 €

   Pasivos a largo plazo diferidos

132.460.000 €

184.260.000 €

   Total PASIVOS

4.261.660.000

4.480.700.000

     

FONDOS PROPIOS

   

   Acciones ordinarias

569.130.000 €

867.000.000 €

   Beneficios acumulados

7.877.485.000 €

7.702.227.000 €

   Acciones de Tesorería

(4.918.410.000 €)

(4.869.200.000 €)

   Superávit de capital

1.182.520.000 €

956.080.000 €

   Otros fondos propios

(1.007.140.000 €)

(573.870.000 €)

   Total FONDOS PROPIOS

3.703.585.000

3.825.927.000

Total PASIVOS & FONDOS PROPIOS

7.965.245.000

8.306.627.000


En el ejemplo se observan los tres componentes fundamentales del balance y que efectivamente cuadran. También se puede ver que cada parte se desglosa en varios elementos más pequeños, pero éstos los explicaré otro día...

Un saludo cordial,

Ivan Garth. - Business Talk

Correo electrónico: ivan@aprender-ingles-de-negocios.com
Teléfono:
+34.670.910.330
www.aprender-ingles-de-negocios.com

VOCABULARIO


key financial statements - estados financieros clave
aid
- ayuda
investors - inversores
investment - inversiones
decisions to be made -
decisiones a tomar
by the actual company -
por la propia empresa
potential lenders
- prestamistas potenciales
amongst other reasons - entre otras razones
measure the company's achievements - medir los logros de la empresa
Balance Sheet -
Balance
owes -
deber
owners
- propietarios
Income Statement (Profit & Loss Account) – Estado de pérdidas y ganancias
profitability
- rentabilidad
Cash Flow Statement - Estado de origen y aplicación
a great deal - mucho
even more so -
aún más
snapshot -
instantánea
financial condition
- condiciones financieras
the close of a financial period - cierre de un ejercicio contable
loan -
préstamo
bank manager -
director del banco
financial situation
- estado financiero
value - valor
net wealth -
patrimonio neto
getting back -
volviendo
assets -
activos
liabilities -
pasivos
shareholder's equity -
fondos propios
balance -
cuadrar
economic resources - recursos económicos
buildings -
edificios
machinery -
maquinaria
to
manufacture products - fabricar productos
outside parties
- terceros
rights of others to money - derechos de terceros a dinero
debts to suppliers -
deudas con proveedores
employees
- empleados
have been met - han sido cubiertas
net worth - patrimonio neto
belongs
- pertenece
profits - beneficios
retained earnings -
beneficios acumulados años anteriores
actually balance
- efectivamente cuadra
broken down - desglosado

Traducido por http://www.jb-translator.com/english.htm.

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